Kort svar: Indeksfonde og ETF’er ligner hinanden til forveksling: begge følger typisk et indeks passivt og billigt og giver bred spredning. Forskellene ligger i, hvordan de handles, hvordan de beskattes, og hvilke gebyrer der følger med. For de fleste danske investorer er det netop de detaljer, der afgør valget.
Indeksfonde og ETF’er gør stort set det samme — de følger et indeks billigt og bredt.
Forskellene ligger i handelsmåde, gebyrer og især beskatning, og det sidste vejer tungt for danske investorer.
To veje til det samme mål
Både en indeksfond og en ETF giver dig en hel kurv af værdipapirer i ét køb og følger typisk et indeks passivt. Målet er det samme: bred spredning til lave omkostninger. Derfor handler valget sjældent om, hvilken der er bedst i sig selv, men om hvilken der passer bedst til din situation som dansk investor.
Sådan handles de
En ETF handles løbende på børsen ligesom en aktie, så du kan købe og sælge til dagens kurs, når markedet er åbent — mod en kurtage per handel. En indeksfond købes typisk gennem din bank eller fondsudbyder, ofte til én daglig kurs og nogle gange uden kurtage, men med et løbende gebyr. For en langsigtet investor betyder den daglige kursforskel dog sjældent meget.
Beskatningen er ofte det afgørende
Her ligger den vigtigste forskel for danske investorer. Mange danske indeksfonde er indrettet, så de beskattes som aktieindkomst ved realisation, hvilket for mange er både enklere og skattemæssigt fordelagtigt. Mange ETF’er beskattes derimod efter lagerprincippet. Fordi beskatningen kan påvirke dit afkast mærkbart, er det ofte her, valget reelt afgøres.
Hvad du bør vælge
Der er ikke ét rigtigt svar. Vil du have det enkelt og skattemæssigt gennemskueligt, taler meget for en dansk, realisationsbeskattet indeksfond. Går du efter lavest mulige løbende omkostninger og handler gerne selv på børsen, kan en ETF være attraktiv. Det vigtigste er, at du forstår beskatningen af netop det produkt, du vælger, før du køber.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er hovedforskellen på en indeksfond og en ETF?
Begge følger typisk et indeks billigt og bredt. Forskellen ligger i, hvordan de handles, i gebyrerne, og især i beskatningen. For danske investorer er beskatningen ofte det, der afgør valget.
Hvordan handles de to?
En ETF handles løbende på børsen som en aktie, til dagens kurs og med kurtage. En indeksfond købes typisk gennem bank eller fondsudbyder, ofte til én daglig kurs og med et løbende gebyr frem for kurtage per handel.
Hvilken beskattes mest fordelagtigt?
Det afhænger af det konkrete produkt. Mange danske indeksfonde beskattes som aktieindkomst ved realisation, hvilket for mange er enklest, mens mange ETF’er beskattes efter lagerprincippet. Tjek altid det enkelte produkts beskatning.
Er ETF’er billigere end indeksfonde?
ETF’er har ofte lidt lavere løbende omkostninger, men du betaler kurtage ved hver handel. En indeksfond kan have et lidt højere gebyr, men undertiden ingen kurtage. Den samlede pris afhænger af, hvor meget og hvor ofte du handler.
Hvad bør jeg vælge som ny investor?
Vil du have det enkelt og skattemæssigt gennemskueligt, taler meget for en dansk, realisationsbeskattet indeksfond. Vil du have lavest mulige omkostninger og handler gerne selv, kan en ETF passe bedre. Forstå beskatningen, før du vælger.
Læs også
- Hvad er en indeksfond? Pris, risiko og beskatning
- Hvad er en ETF? Omkostninger, risiko og beskatning
- Hvad er kurtage? Pris, beregning og betydning for afkastet
Kilder og videre læsning
Artiklen er generel information og er ikke individuel rådgivning. Satser og regler kan ændre sig, og investering er altid forbundet med risiko.